高盛:乌俄冲突 半导体高库存持续更久

高盛27日报告评估乌俄冲突对半导体产业的影响,认为目前未看到直接威胁,但随著地缘政治不确定性上升,将会有2大关键影响。(路透))

〔财经频道/综合报导〕由于乌克兰是氖气的主要供应国,市场普遍担忧乌俄衝突会影响该气体的供应,但高盛27日报告评估乌俄衝突对半导体产业的影响,认为目前未看到直接威胁,但随著地缘政治不确定性上升,将会有2大关键影响。

高盛报告指出,鑑于氖气是一种消耗品,在晶圆制程中使用量相对较低,认为目前乌俄衝突并未对半导体供应链构成直接威胁,加上2014年俄罗斯併吞克里米亚时,业界就已经历过类似的状况,并将供应来源多元化。

台积电、联电、美光、英特尔、格罗方德、SK海力士等主要晶片制造商,均预期不会受到重大影响。此外,根据半导体产业协会(SIA)数据,俄罗斯佔全球晶片採购量仅不到0.1%,因此对需求的影响微乎其微。

高盛认为,随著地缘政治不确定性持续上升,对半导体产业将有两个关键影响。首先是较高的库存水平可能持续更长的时间,因为疫情、供应短缺、地缘政治风险加剧供应链不确定性,预计半导体供应链将在较长时间内维持高库存水平。

第2,高盛认为地缘政治风险以潜在增量成本,将成为企业更加重要且具决定性的考量因素,在全球扩张、供应链管理及资本支出配置方面,这些因素可能将重塑晶片公司的“成本公式”,乌俄衝突也可能对欧洲地区的投资政策(尤其是产能扩张)产生重大影响。

高盛:乌俄冲突 半导体高库存持续更久

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